Trang chủ » Kiến thức » Công thức Kelly là gì? Tầm chiến lược của công thức kelly trong quản lý vốn

Công thức Kelly là gì? Tầm chiến lược của công thức kelly trong quản lý vốn

by Mai Lệ

Quản lý vốn là việc làm thiết thực và có tầm quan trọng lớn đối với sự thành bại của bạn trong giao dịch. Chính vì nó có sự ảnh hưởng lớn, nên bạn cần phải chú trọng và lập ra các phương pháp, chiến lược để quản lý vốn hiệu quả. Ở bài viết này, chúng tối giới thiệu phương pháp áp dụng công thức Kelly vào trong công cuộc quản lý vốn. Đặc biệt là ở thị trường giao dịch Forex có độ biến động cao, sử dụng công thức Kelly để quản trị vốn là việc làm cần thiết.

Công thức Kelly là gì?

Công thức Kelly chính là công thức toán học đặt theo tên của người sáng lập là John Kelly. Ông sinh 26/12/1923, là nhà nghiên cứu khoa học. Năm 1956 ông cho ra đời công thức toán học có tên là công thức Kelly.

Khi còn làm việc ở AT&T’s Bell Laboratory. Kelly đã phát triển một công thức toán học để áp dụng cho công việc của mình. Mục đích ban đầu của công thức này là để khắc phục tín hiệu nhiễu của điện thoại đường dài. Sau này, các người chơi trò các cược đã áp dụng công thức này vào môn đua ngựa. Mục đích để tìm số tiền đặt cược vào mỗi con ngựa sao cho thu về được số tiền lời cao nhất.

Nhà khoa học John Kelly

Nhà khoa học John Kelly

Ban đầu, công thức Kelly được sử dụng nhiều trên sòng bài và cá cược. Sau này, các nhà đầu tư đã áp dụng công thức này vào việc quản trị vốn trên thị trường tài chính. Với mục đích là tìm ra % vốn trong 1 lần giao dịch để có lợi nhuận lớn trong thời gian dài.

Warren Buffett, Bill Gross hoặc Edward Thorp là các nhà tài chính chuyên nghiệp. Họ đã vận dụng công thức Kelly để quản trị vốn trong các hoạt động giao dịch.

Công thức Kelly

Công thức Kelly được tính như sau:

Kelly % = W – [ (1 – W) / R ]

Trong đó:

  • W: là Win – tỷ lệ thắng, xác suất thắng trên tổng các giao dịch.
  • R: là Risk:Reward, tỷ lệ lợi nhuận trung bình trên thua lỗ trung bình.

Ví dụ: Khi giao dịch, bạn đã trade 50 lệnh. Ở đây, số lệnh thắng có lời là 30. Thì tỷ lệ Win sẽ là 30/50 = 0.6. Lợi nhuận trung bình cho mỗi lệnh thắng là 120 pip và trung bình cho mỗi lệnh thua là 75 pip. Thì Risk:Reward là 120/75 = 1.6.

Từ đó, Kelly % = 0.6 – [(1-0.6) / 1.6] = 0.35

Xác định giá trị của W và R

Muốn tính giá trị của W, bạn cần xác định được số lượt giao lịch trong lịch sử của mình. Nếu là trader lâu năm, có thể sử dụng theo chu kỳ như 1 tháng, 3 tháng, 6 tháng hoặc 1 năm… Cũng có thể chọn 50 lệnh cuối cùng gần nhất, có thể nhiều hơn nếu là trader lướt sóng.

Tiếp theo, bạn cần xác định trong số lượt trade đó có bao nhiêu lượt có lợi nhuận. Từ đây, bạn có tính được giá trị W.

Đối với R, bạn cộng tất cả số tiền lợi nhuận và chia cho tổng số lượt giao dịch thắng. Tiếp theo, cộng tất cả số tiền thua lỗ và chia cho tổng số lượt giao dịch thua. Lúc này, chia cả 2 giá trị trung bình này với nhau sẽ cho ra kết quả của R.

Ưu và nhược điểm của công thức Kelly

Cũng như các công thức khác, công thức Kelly cũng không hoàn toàn tối ưu. Công thức này cũng có tính 2 mặt của nó, bạn phải biết cách vận dụng để mang lại hiệu quả cao nhất.

Ưu điểm

Công thức Kelly có lợi thế chính là hỗ trợ các trader tìm ra sự cân bằng giữa an toàn và rủi ro. Còn giúp trader cân bằng giữa việc quản lý vốn hiện tại và phát triển nó.

Công thức Kelly không quá phức tạp để sử dụng. Thực hiện một vài phép tính thử nghiệm bạn đã có thể thành thạo nó.

Nếu cần hỗ trợ để sử dụng công thức này, có thể sử dụng máy tính trực tuyến. Dùng phương pháp này, bạn hãy xác định là có thể sẽ may rủi và cũng có thể không mang lại lợi nhuận nào.

Trường hợp hoàn thành các phép tính và hệ thống cho ra một số âm. Thì lúc này, bạn không nên đầu tư vào.

Ưu điểm công thức Kelly

Ưu điểm công thức Kelly

Khuyết điểm

Nhược điểm thứ nhất, là công thức này phụ thuộc hoàn toàn vào khả năng tính toán của trader. Nếu sử dụng các ước tính không chính xác sẽ dẫn đến quy mô giao dịch sẽ sai sau khi áp dụng công thức. Từ đó, sẽ khiến công việc quản lý vốn của bạn không đạt hiệu quả.

Nhược điểm thứ hai là công thức Kelly là có hiệu lực. Chính điều này có thể làm cho một nhà giao dịch phải sử dụng toàn bộ số dư của họ. Nhưng, có đôi lúc bạn cần phải giảm một nửa số tiền đặt cược giao dịch của mình. Thay vì bạn sử dụng hết toàn bộ vốn theo tư vấn của hệ thống. Như thế sẽ bảo vệ được số dư của bạn trước sự thua lỗ.

Áp dụng công thức Kelly trong quản lý vốn

Khó có thể các định được xác suất thắng cũng như tỷ lệ lời/ lỗ chính xác nhất.

Thứ nhất, xác suất thắng ở mỗi thời điểm đều khác nhau. Tỷ lệ lời/ lỗ lúc thị trường bình thường khác với lúc thị trường biến động.

Thứ hai, % win và tỷ lệ R:R là các giá trị trung bình. Đây là giá trị ước tính nên khó có thể phản ánh được chính xác giá trị thực. Bên cạnh đó, nó còn thay đổi dân theo thời gian.

Thứ ba, một công thức thường dùng trong cờ bạc, cá cược, được áp dụng trong tài chính, tất nhiên sẽ có sự sai lệch.

Vì vậy, các trader phải biết cách vận dụng. Phải có sự thay đổi để nó phù hợp với thị trường và chiến lược của mình.

Mối liên hệ giữa lợi luận và thua lỗ dài hạn được biểu diễn dưới dạng đồ thị sau:

Mối liên hệ giữa lợi nhuận và thua lỗ

Mói liên hệ giữa lợi nhuận và thua lỗ

Xác định tỷ lệ lời và lỗ

Thông thường, sử dụng đúng tỷ lệ Kelly sẽ đạt được tối đa lợi nhuận trong dài hạn. Nhưng trong trường hợp tỷ lệ Kelly của bạn quá lớn. Lúc này, cho dù lợi nhuận của bạn vẫn cao tối đa nhưng tỉ lệ rủi ro sẽ cao. Giả sử, một tỷ lệ Kelly tiêu chuẩn thường là 25%. Với một trader trung bình, tỉ lệ này có xác suất win là 50%. Tỉ lệ lời/ lỗ là 2:1 (lời bắt buộc phải gấp đôi lỗ). Giả sử, tỉ lệ Kelly lớn hơn 25% thì nên sử dụng 25% để giảm thiểu độ rủi ro.

Ở đồ thị trên, được chia thành 3 vùng với 3 màu sắc khác nhau:

  • Vùng 0 – 0.5K: Đây là vùng an toàn. Nhưng không đồng nghĩa là không có rủi ro, mà rủi ro ở đây sẽ thấp. Vẫn có thể đạt được một tỉ suất sinh lợi như mong muốn. Có thể thấy, 0.5K là tỉ lệ an toàn tuyệt vời.
  • Vùng 0.5K – K: Đây là vùng mạo hiểm. Nếu áp dụng tỉ lệ Kelly ở vùng này thì lợi nhuận sẽ đạt mức tối ưu. Tuy nhiên, mức độ rủi ro có thể tăng lên gấp đôi với 0.5K.
  • Cùng > K: Ở đây, lợi nhuận tối ưu dài hạn sẽ giảm xuống. Đồng thời, mức độ rủi ro tăng cao nên tại vùng này, mức độ rủi ro là cao nhất.

Tỉ lệ Kelly tiêu chuẩn là 0.25. Nhưng mỗi cá nhân và mỗi điều kiện thị trường mà các trader sẽ có một tỷ lệ Kelly khác nhau. Có ngượi lựa chọn thấp hơn 0.25, có người chọn cao hơn 0.25. Nếu cao hơn thì chỉ nên giới hạn ở mức 0.25 để giữ an toàn.

Ý nghĩa của công thức Kelly mang lại

Kelly % sẽ giúp các nhà giao dịch biết được cần sử dụng bao nhiêu % vốn cho 1 lệnh giao dịch. Nếu sử dụng số vốn ít hơn Kelly % thì khó để tối đa hóa lợi nhuận. Ngược lại, nếu sử dụng vố nhiều hơn Kelly % thì rủi ro cao mà lợi nhuận cũng giảm.

Nếu tỷ lệ Kelly có kết quả là 5%. Đồng nghĩa bạn nên sử dụng 5% vốn cho một lệnh. Nếu giao dịch với nhiều cặp tiền khác nhau, thì mỗi cặp tiền nên áp dụng 5%/ 1 lệnh.

Công thức Kelly không phải là phương pháp giúp bạn quản lý vốn. Nhưng đây là phương pháp hữu dụng nhất để bạn tối ưu được lợi nhuận của mình. Bên cạnh đó còn giảm thiểu được mức độ rủi ro xuống mức thấp nhất có thể.

Lời kết

Công thức Kelly là phương pháp rất khoa học, giúp ích rất nhiều cho công việc quản lý vốn của bạn. Nhờ vào tính linh hoạt của mình và hiệu quả của mình, công thức Kelly được đa số trader tin dùng. Tuy không mang lại lợi nhuận cao, nhưng sẽ giảm thiểu mức độ rủi ro của bạn, giữ an toàn cho vốn đầu tư.

Bài viết liên quan